배당투자, 배당금 재투자로 부를 축적하라

배당투자, 배당금 재투자로 부를 축적하라

배당금 재투자는 재산 축적의 핵심 요소

앞에서도 말했지만, 1982년 내가 직장생활을 시작하던 시점에 엑손 주식을 소액만 투자했어도 지금쯤 돈방석에 올라앉았을 것이다. 1982년 8월에 5,000달러를 투자했다면, 지금은 34만 6,000달러가 되었을 것이다. 배당금은 투자자산을 키워주는데 엄청난 역할을 한다. 만일 엑손 주식에서 나오는 배당금을 모두 소비했다면, 34만 6,000달러로 늘어나지 않았다. 배당금을 재투자해서 엑손 주식을 계속 사고, 더 늘어난 주식에서 나온 배당금으로 또 엑손 주식을 사고, 여기에 주가 상승이 보태져서 거액으로 늘어난 것이다.

배당금 재투자는 재산 축적의 핵심 요소이다. 내가 "소득 창출"이 아니라 "재산 축적"이라고 말한 사실에 주목하라. 배당금을 받아 각종 비용으로 지출하는 것이 잘못이라는 뜻은 아니다. 이것이 배당투자의 자연스러운 목적이 될 수도 있으며, 앞에서 배당주의 정기적인 현금 창출능력에 대해서 자세히 논의한 바도 있다.

그러나 장기적으로 재산을 축적하려면 배당금을 소비해서는 안 된다. 배당금을 재투자해야 한다. 배당금을 재투자하면 우리는 아인슈타인이 세계 8대 불가사의라고 부른 복리의 마법을 이용하게 된다. 배당금으로 주식을 추가로 사면 더 많은 배당금을 받게 되고, 그러면 더 늘어난 배당금으로 더 많은 주식을 사게 된다. 이 과정이 반복되면서 재산이 복리로 축적되는 것이다.

장기적으로 재산을 축적하려면 배당금을 소비하지 말고 재투자해야 한다.

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주가가 폭락해도 두려워하지 마라

나는 세무자료를 정리하던 중, 2008년 재투자한 배당금 금액에 주목하게 되었다. 나는 배당금 수천 달러를 들여 주식을 추가로 매수했지만, 그 성과가 즉시 이익으로 나타나지는 않았다. 2008년은 워낙 심각한 폭락장이어서, 내가 배당금을 재투자하여 산 주식 대부분이 여전히 손실 상태일 것이다. 그래도 흥미로운 점은, 배당금 재투자 덕분에 과거 70년 중 최악의 시장에서도 주식을 샀다는 사실이다.

나는 이 사실에 기쁨을 느꼈다. 이 말이 미친 소리처럼 들릴 것이다. 그렇게 끔찍한 장에서 도대체 누가 주식을 사야 한다는 말인가? 그러나 모두가 사야 한다.

주식이 비쌀 때는 흥분해서 사들이고, 주식이 헐값일 때는 두려워서 사지 않는 행태야말로 비합리적이다. 애플사가 아이팟, 아이폰, 매킨토시를 반값에 할인 판매한다면, 사람들은 매장으로 몰려가 닥치는 대로 살 것이다. 그런데 주식시장은 그렇지가 않다. 다우지수가 2008년 5월에서 2009년 3월까지 약 50% 폭락했다. 서둘러 주식에 더 투자한 사람이 얼마나 되는가? 사람들은 시장이 폭락하는 모습을 지켜보기만 할 뿐 주식을 사려 하지 않았다. 워런 버핏은 "사람들이 두려워할 때 탐욕스러워지라."라고 말한다. 그러나 폭락장에서 주식을 산다고 해서 보상을 즉시 받는 것도 아니고, 대개 상당한 고통까지 경험하게 된다. 그래도 폭락장에서 우량주(재무상태가 건전하고 배당을 꾸준히 지급하는 업종 선도주)를 사는 방법이야말로 장기적으로 투자에 성공하는 길이다.

당신도 이 사실을 알고 있지만, 폭락장에서 주식을 사기가 여전히 어려울 것이다. 아마도 배당금 재투자야 말로 폭락장에서도 주식을 사게 해주는 유일한 방법일 것이다. 감정은 우리를 오도하는 경우가 많으므로, 감정을 배제하는 것은 좋은 방법이다. 배당금 재투자는 "감정을 배제한 투자"에 근접한 기법이다.

아마도 배당금 재투자야말로 폭락장에서도 주식을 사게 해주는 유일한 방법일 것이다.

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- 찰스 칼슨 <배당투자, 확실한 수익을 보장하는 BSD 공식>

 

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서문 및 개론

1장_배당의 중요성
2장_뱃속 편하게 부자 되자
3장_아인슈타인이 배당투자자라면
6장_방어수단
7장_노후자금 지출원칙
8장_아웃당하지 않는 포트폴리오 관리
9장_배당금 재투자로 부를 축적하라
부록A_ 고급 BSD(크고 안전한 배당금) 공식