주식88 워런 버핏이 말하는 세 가지 투자 유형 (3) - 생산 자산(주식, 부동산) 워런 버핏이 말하는 세 가지 투자 유형 (3) - 생산 자산(주식, 부동산) 1. 앞에서 설명한 두 유형은 공포감이 극에 달할 때 최고의 인기를 누립니다. 개인들은 경제가 붕괴한다는 공포감에 휩쓸릴 때 금액 표시 자산, 특히 미국 국채를 사들이고, 통화 붕괴가 두려울 때에는 금처럼 산출물 없는 자산으로 몰려듭니다. 그러나 2008년 말처럼 "현금이 왕"이라는 소리가 들릴 때는 현금을 보유할 시점이 아니라 투자할 시점이었습니다. 마찬가지로 "현금이 쓰레기"라는 소리가 들리던 1980년대 초는 채권에 투자하기에 가장 매력적인 시점이었습니다. 두 사례에서 대중이 따라붙을 것으로 기대했던 투자자들은 값비싼 대가를 치렀습니다. 2. 내가 선호하는 투자 대상은 세 번째 유형으로서, 기업이나 농장이나 부동산 같은 생.. 2023. 4. 15. 개별 주식에 투자해선 안 되는 이유 개별 주식에 투자해선 안 되는 이유 개별 주식투자의 수익률은 낮을 수밖에 없다. 내가 개별 주식투자를 그만둔 것은 어떤 이유 때문이다. 개별 주식투자에 반대하는 재정적 이유 개별 주식투자에 반대하는 실존적 이유 하나하나 설명해 보겠다. 1. 개별 주식투자에 반대하는 재정적 이유 대부분의 사람들, 심지어는 전문가들조차 광범위한 기업 인덱스에 투자하는 것보다 더 좋은 성과를 거두기는 힘들다. 따라서 굳이 개별 주식투자를 시도해 볼 필요가 없다. S&P500 지수와 액티브펀드지수를 비교하고 분석해서 보여주는 SPIVA 보고서에 따르면, 5년이라는 기간 동안 75%의 액티브펀드가 기업 인덱스 투자와 같거나 더 낮은 성과를 거두었다. 기억해야 할 것은 이 75%의 액티브펀드를 전문적이고 직업적인 자산운용전문가들이.. 2023. 3. 20. 주식 투자와 채권 투자의 리스크 주식과 채권의 특성 언뜻 비슷해 보이는 채권과 주식(특히 배당주). 이 둘의 특성은 어떻게 다를까. 일반적으로 채권 투자는 지속적이고 안정적인 소득 흐름을 기대하며 하는 반면, 주식 투자는 당장 변동성은 크지만 장기적으로 높은 수익을 기대하게 된다. 채권과 주식 투자에 내재한 리스크와 수익을 비교해 보면, 채권 투자는 채권의 최대 수익이 어느 정도인지를 알고 투자할 수 있다는 장점*이 있고, 주식은 주가가 무한히 상승할 여력이 있다는 장점이 있다. (* 채권을 만기까지 보유한다면, 얼마의 이득이 생길 지 확실하게 예측할 수 있다. 물론 시장 상황에 따라 프리미엄을 더 받는 경우도 있지만, 그런 점을 고려해도 주식보다는 가격 상승 여력 상당히 낮다.) 상승 여력만 따진다면 주식 투자가 유리해 보이지만, 주.. 2023. 2. 22. 적절한 매수 타이밍이란 - <위대한 기업에 투자하라> (필립 피셔 지음) 적절한 매수 타이밍이란? 필립 피셔의 에 나오는 매수 타이밍에 대한 내용이 나오는데, 그 내용이 구체적이고 실용적이라 생각이 들어 마음에 든다. 아래는 본문의 내용. (조금 내용이 길지만 읽는데 그리 오래 걸리진 않는다.) 그러나 출중한 능력과 성실성을 갖춘 최고 경영진은 즉시 이런 상황을 바로잡기 위한 계획을 세웠다. 계획을 세우는 데는 몇 주 정도만 있으면 되지만 계획을 실행하는 데는 훨씬 더 긴 시간이 필요하다. 이 같은 계획의 결과가 순이익에 반영되기 시작하자 주가는 매수 시점(이 지점을 일단 A라고 부르도록 하겠다)에 도달했다. 그러나 계획 실행에 따른 효과가 손익계산서에 전부 반영되는 데는 1년 6개월이 걸렸다. 그런데 이 시점에 또다시 파업 사태가 벌어졌다. 두 번째 파업을 해결할 .. 2019. 12. 6. 이전 1 2 3 4 ··· 22 다음
